Piotroski F-Score for Alrov Properties and Lodgings Ltd.
År 2000 publicerade Joseph Piotroski en artikel med titeln "Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separat Winners from Losers." Den här artikeln beskrev en metod för att använda data från ett företags finansiella rapporter för att förutsäga framtida resultat.
Piotroski F-Score, som det kallas, är en 9-poängs diskret poäng, där 9 är bäst, som rankar företag baserat på ett antal finansiella faktorer. För att beräkna poängen jämför vi nio faktorer från de två senaste årsredovisningarna. Om förändringen i faktorn är "bra", lägger vi till en till poängen. Om förändringen i faktorn är "inte bra", lägger vi till noll. Följande förklaringar är citerade från tidningen.
5
/ 9Interpretation: Moderate
The Piotroski F-Score is a 0–9 accounting-based quality score. Higher scores generally indicate stronger financial quality.
| Category | Criterion | Value | Result | Points |
|---|---|---|---|---|
| Profitability | Nettoinkomst: Nettoresultatet är positivt | 838,236,000.00 | Pass | +1 |
| LÅNG: Avkastningen på tillgångar är positiv; Avkastning på tillgångar = Nettoresultat före extraordinära poster, dividerat med totala tillgångar vid årets början | Fail | 0 | ||
| CFO: Kassaflödet från verksamheten är positivt | 134,896,000.00 | Pass | +1 | |
| Intäktskvalitet: Säkerställ hög intäktskvalitet genom att bekräfta att Cash from Operations för det senaste året är större än nettoinkomsten. Vi bestämmer detta genom att subtrahera nettoinkomsten från CFOP och bekräfta att resultatet är större än noll. | -703,340,000.00 | Fail | 0 | |
| Leverage, Liquidity, and Source of Funds | Change in Leverage Förändring i hävstångskvot; Genom att anskaffa externt kapital signalerar ett finansiellt krisdrabbat företag sin oförmåga att generera tillräckliga interna medel. Dessutom kommer en ökning av långfristiga skulder sannolikt att lägga ytterligare begränsningar på företagets finansiella flexibilitet. En ökning av finansiell hävstång är negativ och en minskning i hävstång är positiv. | -0.25 | Pass | +1 |
| Change in Liquidity Förändring i likviditeten, mätt med företagets nuvarande förhållande mellan innevarande och föregående år, där vi definierar det aktuella förhållandet som förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder vid räkenskapsårets slut. En ökning av likviditeten är positiv och en minskning är negativ. | 1.42 | Pass | +1 | |
| EQ_OFFER: Förändring i utestående aktier; En om företaget inte emitterat stamaktier under året, noll annars. I likhet med en ökning av långfristiga skulder kan finansiellt krisdrabbade företag som skaffar externt kapital signalera deras oförmåga att generera tillräckliga interna medel för att klara framtida åtaganden. Dessutom, det faktum att dessa företag är villiga att emittera aktier när deras aktiekurser sannolikt kommer att vara nedtryckta (dvs höga kapitalkostnader) belyser den dåliga finansiella situationen som dessa företag står inför. Värdet här är den procentuella förändringen i Utestående Aktier. Om större än noll, ingen poäng. | 0.00 | Fail | 0 | |
| Operating Efficiency | Change in Gross Margin Förändring av bruttomarginal; Företagets nuvarande bruttomarginalkvot (bruttomarginal dividerad med total försäljning) minus föregående års bruttomarginalkvot. En förbättring av marginalerna betyder en potentiell förbättring av faktorkostnaderna, en minskning av lagerkostnaderna eller en ökning av priset på företagets produkt. | -0.05 | Fail | 0 |
| Change in Asset Turnover Förändring av tillgångens omsättning; Företagets omsättningskvot för tillgångar under innevarande år (total försäljning dividerat med årets totala tillgångar i början av året) minus föregående års tillgångars omsättningskvot. En förbättring av tillgångens omsättning innebär högre produktivitet från tillgångsbasen. En sådan förbättring kan uppstå från effektivare verksamhet (färre tillgångar som genererar samma försäljningsnivåer) eller en ökning av försäljningen (vilket också kan innebära förbättrade marknadsvillkor för företagets produkter). | 0.71 | Pass | +1 |
Data source: Historical financial statements. Points are awarded based on year-over-year improvements.
